江浙沪五家城商行一季报分化：对公“扛旗”，零售承压

2026年一季报披露收官，42家A股上市银行阶段性“交卷”。在净息差持续承压、需求结构仍在修复的背景下，行业整体呈现出修复与分化同步发生的运行特征。信贷投放节奏前置带动营收端企稳，利息净收入普遍回升，非息收入在波动中维持韧性，但不同银行之间的增长路径与经营质量差异正在明显拉大。

长三角区域成为这一轮分化最集中的观察样本。作为中国经济最活跃、产业结构最完整的区域之一，江浙沪城商行不仅承接制造业与民营经济融资需求，也在房地产调整与利率下行周期中承受更直接的资产负债表压力。江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、上海银行五家A股上市城商行一季报显示，在相似的宏观环境下，增长动能、资产结构与风险表现出现分层。

从核心指标看，杭州银行、南京银行、上海银行一季度归母净利润分别为66.29亿元、66亿元和63.34亿元，同比增速分别为10.09%、8.05%和0.66%，同处“60亿元级别”区间，但在不同增长曲线与经营策略下，各自对这一增速的解读已不尽相同。

营收端普遍修复，但增速梯度拉开

从收入端看，五家银行均实现正增长，但节奏差异明显。

一季报显示，南京银行一季度实现营业收入161.11亿元，同比增长13.54%，在同业中增速居前；宁波银行实现营业收入203.84亿元，同比增长10.21%；江苏银行实现营业收入241.80亿元，同比增长8.41%，继续维持规模领先优势。上海银行营收141.75亿元，同比增长4.25%。

利润端分化进一步放大。江苏银行归母净利润105.82亿元，同比增长8.20%，是五家中唯一突破百亿元的银行；宁波银行与杭州银行分别实现81.81亿元、66.29亿元，同比增长10.30%、10.09%。上海银行归母净利润同比增长0.66%。在业绩发布会上，上海银行行长施红敏表示，短期业绩受到一定扰动，但“长期向好的态势不会发生变化”。

资产规模方面，五家银行仍保持扩张，但节奏分化加剧。

其中，江苏银行总资产达5.58万亿元，较上年末增长13.18%，继续居首；宁波银行、南京银行分别为3.86万亿元、3.31万亿元，增速分别为6.35%与6.12%；上海银行总资产3.38万亿元，规模优势仍在，但扩张脚步放缓，较上年末增长2.11%；杭州银行体量相对较小，总资产为2.44万亿元，欧美精品一区二较上年末增长3.08%。

对公业务继续扛旗，零售端仍在修复

从业务结构看，对公业务仍是本轮增长的核心驱动力。

一季报显示，江苏银行对公贷款余额达1.89万亿元，较年初增长13.92%；宁波银行贷款及垫款1.90万亿元，同比增长9.45%，其中公司贷款增速达16.58%；南京银行对公贷款1.19万亿元，同比增长9.47%。

上海银行一季度实现对公信贷“开门红”，公司贷款和垫款余额9061.27亿元，较上年末增长12.07%，公司客户数增至31.65万户。

杭州银行则继续深耕区域产业链。杭州银行董事长宋剑斌在业绩沟通中表示，该行信贷资产大部分集中在浙江，将围绕“415X”先进制造业集群，在信息技术、高端装备、绿色新材料等领域持续加大投放，“银行的核心能力在于能否真正嵌入区域产业结构”。

与对公扩张形成对照的是零售端普遍承压。上海银行与杭州银行一季度个人住房按揭贷款余额均出现回落，居民加杠杆意愿仍待修复。江苏银行零售贷款余额较年初下降1.53%，南京银行零售贷款则小幅增长2.11%，修复仍处于早期。

在此背景下，非息收入成为本轮分化的重要变量。一季报显示，宁波银行报告期内手续费及佣金净收入25.75亿元，日韩视频在线观看免费同比增长81.72%，延续其财富管理与综合金融优势；江苏银行为20.43亿元，同比增长23.82%，结构相对均衡。

相比之下，杭州银行非息收入由14.09亿元降至12.51亿元，同比下降11.21%；上海银行也回落至7.39亿元。

资产质量整体稳健，战略路径分化

资产质量仍是长三角银行的相对优势。

具体来看，截至2026年3月末，杭州银行、宁波银行不良贷款率均为0.76%，江苏银行为0.81%，南京银行为0.83%，上海银行为1.18%。

拨备覆盖率方面，杭州银行达481.39%，宁波银行369.39%，江苏银行308.36%，整体风险抵补能力充足。

在业绩会上，宋剑斌表示，目前零售不良尚未出现明确拐点，但不良生成率已降至年化约0.6%，“通过风险管理能力，有信心将资产质量维持在较优水平”。

在经营分化的同时，各家银行的未来战略路径也呈现明显分层。

人工智能时代，上海银行选择通过组织调整与人力扩张提升能力，坚信“最后100米”人的作用不可替代。董事长顾建忠提出未来五年净增5000人，并推进扁平化管理，以增强区域响应效率与客户触达能力。“新增的5000人中，3500人为营销人员，1500人主要用于科技数据建模等工作。”

与此同时，上海银行在上海地区撤销3家分行，16家区级支行改由总行直接管理，进一步压缩了中间层级，实现扁平化管理。

杭州银行则强调效率与组织能力重塑。宋剑斌指出，银行业将进入“减量提质”阶段，“最终留下的一定是有效率的银行”，核心在于通过敏捷组织与人才机制提升长期竞争力。

南京银行延续稳健策略。董事长谢宁表示，将以3万亿元资产规模为新起点，从“增量增收”转向“增效增值”，核心关注营收质量、资产收益率与成本收入比等指标。

江苏银行则处于管理层更替后的过渡阶段。该行近日公告称，已于4月27日召开董事会会议，选举袁军担任董事长，其任职资格尚需监管部门核准。市场普遍关注其在规模优势基础上如何推动质量转型，实现从“做大”向“做强”的切换。

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陈君君

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